中级金融专业｜全书浓缩冲刺背诵总提纲
📖说明：本提纲提取01‑12章全部核心必背考点，剔除细碎举例，用于考前快速复盘；和前面12章md速记卡片同源，适合打印背诵。
第01章 金融学基础
- 利息：剩余价值一部分；利率是借贷资本价格。单利$I=P×r×n$；复利$F=P(1+r)^n$。
- 利率分类：名义利率=实际利率+通胀率；实际利率=名义利率‑通货膨胀率。
- 利率理论
- 古典利率：储蓄、投资决定利率；
- 流动性偏好（凯恩斯）：货币供求决定利率；流动性陷阱：利率极低，货币政策无效，财政政策有效；
- 可贷资金：商品市场+货币市场共同均衡。
- 收益率：到期收益率，使未来现金流现值=现在价格的贴现率；债券价格与到期收益率反向变动。
- 利率期限结构三大理论：预期理论、市场分割理论、流动性溢价理论。
- 汇率
- 直接标价法（我国）：1外币=若干本币；数字变大→本币贬值；
- 购买力平价：通胀高的国家货币贬值；
- 利率平价：高利率国家远期贴水；
- 国际收支：马歇尔‑勒纳条件：进出口需求弹性之和＞1，贬值改善贸易收支；J曲线：短期先恶化。
第02章 金融体系
- 六大子体系：金融机构、金融市场、金融工具、金融调控、金融监管、金融基础设施。
- 金融机构五大功能：融通、支付结算、降成本风险、降低信息不对称、反映调节经济。
- 金融工具口诀：流动·丰(风)·收·期。期限↑→收益风险↑，流动性↓。
- 金融市场三要素：主体、客体、价格；一级发行，二级流通。货币市场≤1年；资本市场＞1年。
- 金融调控：货币政策+宏观审慎；宏观审慎对付系统性风险。
- 金融监管：监管理念、监管方式；风险化解三重机制：资本、流动性、逆周期。
- 金融基础设施PFMI五大；国内统筹监管六大板块。
- 我国机构区分
- 开发性：国开行；政策性：进出口、农发行；六大国有大行；
- 金融租赁公司（持牌金监总局）；融资租赁公司（地方类金融）。
- 金融改革
- LPR：MLF加点，每月20日发布，1Y、5Y+，算术平均；
- 五篇大文章：科技、绿色、普惠、养老、数字金融；
- 养老金三支柱：基本养老（一）；企业/职业年金（二）；个人养老金（三）。
第03章 商业银行
- 三大经营原则：安全性（前提）＞流动性（条件）＞效益性（目的）。
- 审慎经营八大内容；境内分业经营，不得信托、证券经营。
- 金融创新八大原则，禁止低价倾销恶性竞争。
- 业务
- 负债：存款是最主要资金来源；同业拆借：隔夜、定期。
- 资产：贷款五级分类：正常、关注、次级、可疑、损失（后三类不良）；国债=金边债券。
- 表外四类：担保承诺、代理投融资、中介服务、其他；不得兜底保本，账实隔离。
- 资产负债管理
- 理论演进：资产管理→负债管理→资产负债综合管理。
- 速度对称：平均流动率＞1，资产运用过度。
- 缺口
- 利率敏感性：正缺口，利涨好；
- 久期缺口：正久期缺口，利率↑净资产价值↓。
- 监管指标：LCR≥100%（30天短期）；NSFR≥100%（中长期）。
- 资本
- 核心功能：吸收损失。
- 会计资本（账面）；监管资本；经济资本对付非预期损失；贷款损失准备金对付预期损失。
- 最低监管：核心一级≥5%；一级≥6%；总资本≥8%。
- 资本扣除项：商誉、无形资产（土地除外）。
- 资本补充：内部（利润留存、资产优化、资本节约）；外部：普通股、优先股、永续债、次级债。
第04章 保险公司
- 保险三大功能：保障（核心）、资金融通、社会管理。
- 四大基本原则
- 最大诚信：告知、保证、弃权与禁止反言；
- 保险利益：人身险投保时要有；财产险出险时要有，无则合同无效；
- 近因：决定性有效原因，不是时间最近；
- 损失补偿：财产险适用，人身险定额给付不适用。
- 经营三特殊原则：风险大量（大数法则）、风险选择（事先、事后）、风险分散。
- 中介区分：代理人代表保险公司；经纪人代表投保人；公估人独立第三方定损。
- 业务流程：营销→核保承保→保全（变更保单）→理赔；理赔原则：重合同守信用、实事求是、主动迅速准确合理。
- 再保险
- 比例再保险：按保险金额分摊（成数、溢额）；
- 非比例（超额赔款）：按赔款金额分摊；
- 合约再保险（实务最常用，强制）；临时逐笔；预约：分出可选，分入必须接。
- 保险资金运用：安全性第一，兼顾流动性、收益性；禁止直接搞房地产开发。
第05章 商业银行经营与风险管理
- 七大风险
- 信用风险（最主要）；市场；操作；流动性；法律；声誉（次生风险）；战略风险。
- 风险管理四道防线：前台业务（1）→风险管理部(2)→内部审计(3)→董监高治理层(4)。
- 各类风险要点
- 信用风险：ECL预期信用损失模型；不良资产多种处置；内部评级法计量。
- 市场风险：VaR风险价值计量；限额、对冲、压力测试。
- 操作风险七大事件，不能彻底消除；岗位不相容分离。
- 流动性风险：LCR、NSFR，优质流动性资产。
- 声誉风险：次生风险，源头治理，不能只做公关。
- 内控五大要素口诀：环评活沟监（内部环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监督）。
- 合规：合规部门独立，不经办业务；合规风险＞法律风险。
- 巴塞尔
- 巴塞尔Ⅰ：信用风险，总资本≥8%；
- 巴塞尔Ⅱ三大支柱：最低资本、监管检查、市场约束（信息披露），新增操作风险；
- 巴塞尔Ⅲ：核心一级资本；资本留存缓冲2.5%固定；逆周期0‑2.5%；系统行附加资本；新增LCR、NSFR、杠杆率。
第06章 信托与租赁
- 信托核心：受人之托，代人理财。四大特征：权利利益分离、信托财产独立、有限责任、管理连续性。
- 三方当事人：委托人；受托人（核心）；受益人。自益信托=委托人自己受益；他益信托=第三方受益。
- 信托业务：资金信托（单一1委托人；集合≥2合格投资者）；财产信托；慈善信托。
- ✅信托业务表外，严禁保本保收益，信托财产≠信托公司固有资产；固有业务是自有资本金表内业务。
- 租赁
- 融资租赁：实质转移几乎全部风险报酬；承租人报表确认资产负债；售后回租=固定资产抵押融资。
- 经营租赁：短期、可解约，到期返还，表外。
- 模式：直接融资租赁、售后回租、转租赁、杠杆租赁。
- 租金=购置成本+利息+手续费。
- 区分：金融租赁公司（金监总局持牌金融机构）；融资租赁公司（地方监管类金融机构）。
第07章 金融工程与金融风险
- 金融工程最主要用途：风险管理；四要素：工具、概念、实体、流程；流程：诊断‑分析‑开发‑定价‑应用。
- 四大衍生品
- 远期：场外OTC，非标准化，信用风险高；
- 期货：场内标准化，保证金，盯市，大多对冲平仓；
- 期权：买方付期权费，只有权利无义务；卖方只有义务；美式到期前可行权，欧式仅到期日行权；看涨买方最大损失=期权费。
- 互换：利率互换只换利息，不换本金；货币互换本金利息均交换。
- 衍生品三大目的：套期保值（避险）、投机、套利；只能转移风险，不能消除风险。
- 金融风险类型：国家风险只发生在跨境跨国业务，国内不存在。
- 风险管理流程：识别→计量→监测→控制。
- 风险控制六手段：规避、抑制、分散、转移、对冲、补偿。
- 金融危机四类：货币危机、银行危机、债务危机、系统性金融危机。传染渠道：贸易、金融资本、预期羊群效应。
第08章 货币供求与货币均衡
- 货币需求四大理论
- 费雪$MV=PT$：宏观交易视角，不考虑利率；
- 剑桥$M_d=kPY$：微观持有货币存量，引入利率；
- 凯恩斯：交易、预防（收入正相关）；投机动机（利率负相关）；流动性陷阱。
- 弗里德曼：恒久收入主导，利率影响微弱。
- 货币供给
- M0=流通中现金；M1=M0+单位活期存款（现实购买力）；M2广义；M2‑M1=准货币。
- 基础货币B=流通现金+存款准备金（法定+超额）；$M_s=m×B$。
- 货币乘数影响因子↑（法定准备金率、超额准备金率、现金漏损率、定期存款占比）→乘数↓。
- 货币均衡：$M_s≈M_d$动态大体相等，不需要绝对相等，不能自动实现，需要央行调控。
- Ms＞Md→通胀压力；Ms＜Md→通缩压力。
- 通胀：一般物价持续普遍上涨；CPI、PPI、GDP平减指数。
- 成因：需求拉上（过多货币追逐过少商品）；成本推进（工资、利润）；混合型；结构型。
- 治理通胀：紧缩货币、紧缩财政、供给政策、收入政策。
- 通货紧缩：物价持续普遍下跌，总需求不足；用扩张货币+扩张财政刺激总需求。
第09章 中央银行与货币政策
- 央行三大职能：发行的银行；政府的银行；银行的银行（准备金、最后贷款人、组织清算）。
- 我国：单一总分行制；香港新加坡：准中央银行；欧元区跨国央行。
- 央行资产负债表
- 资产：外汇黄金储备、再贷款再贴现、持有政府债券；
- 负债：储备货币（基础货币）、国库存款、发行央票。
- 货币政策
- 我国最终目标：保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。币值稳定=对内物价+对外汇率。
- 目标矛盾：菲利普斯曲线体现物价稳定与充分就业短期矛盾。
- 操作目标：基础货币、短期利率；中介目标：M2、社会融资规模、中长期利率。
- 一般性工具：法定准备金率（猛烈不宜频繁调）、再贴现再贷款、公开市场业务（日常微调）。
- 选择性工具：消费者信用、证券市场信用、不动产信用、优惠利率。
- 创新工具：OMO7天逆回购（利率走廊下限）；SLF常备借贷便利（上限）；MLF（LPR锚）；PSL。
- 四大传导渠道：利率渠道（凯恩斯核心）；信贷渠道；资产价格渠道（托宾q、财富效应）；汇率渠道。
- 双支柱调控框架
- 货币政策：调节总需求，管物价、产出增长；
- 宏观审慎政策：防范系统性金融风险；时间维度逆周期工具；结构维度对付系统重要机构。
第10章 国际金融及其管理
- 国际收支：居民判定看经济利益中心，不是国籍。
- 经常账户（最重要）：货物、服务、收入、经常转移；
- 资本金融账户：直接投资、证券投资、其他投资、储备资产在此；
- 错误与遗漏账户：轧平统计误差。
- 失衡类型：临时（短期）、结构性（长期产业）、收入性、货币性。
- 逆差调节：紧缩财政、提高利率、本币贬值（满足马歇尔‑勒纳）、动用储备、直接管制。
- 汇率：直接标价法；贬值：有利出口，J曲线效应；贬值压力干预：卖出外汇，买入本币，消耗储备。
- IMF汇率分类：硬钉住；软钉住；浮动类。
- 国际储备四大组成：黄金；外汇储备占比最大；IMF储备头寸；SDR（账面资产，仅官方之间使用，民间不能用）。
- 首要功能：弥补国际收支赤字；适度：覆盖3‑6个月进口，≥100%短期外债。
- 国际货币体系
- 金本位：铸币平价，黄金输送点，物价‑现金流动机制自动调节；
- 布雷顿森林：双挂钩；特里芬难题；可调整固定汇率。
- 牙买加体系口诀：牙三多；黄金非货币化，扩大SDR。
- 离岸金融
- 伦敦型（内外一体：香港、伦敦）；纽约型（内外分离）。
- IMF第八条款：经常项目可兑换，不强制资本项目可兑换。
- 人民币国际化三大职能：计价、结算、储备货币。
第11章 金融监管体系
- 监管理论
- 公共利益论：纠正市场失灵，维护公众利益；
- 特殊利益论：监管被俘获，服务被监管集团；
- 社会选择论：利益集团博弈公共选择产物。
- 监管模式
- 机构监管：看机构身份；功能监管：看业务类型；
- 双峰监管：①审慎监管；②行为+消费者保护；
- 统一监管；分业监管。
- 我国监管架构
- 人行：货币政策、宏观审慎、金融稳定，系统性风险；
- 金监总局：银行、保险机构监管，行为监管，消费者保护；
- 证监会：证券、期货、基金；
- 地方金融监管局：小贷、融资担保、典当等类金融机构。
- 监管环节
- 市场准入：机构准入、业务准入、高管任职资格准入；
- 过程监管：非现场报表、现场检查、监管谈话；
- 退出：接管（接管≠承担债务）、重组、撤销、破产清算。
- 存款保险制度：2015‑05‑01实施；最高偿付50万（同一家机构本息合计）
- 不保：同业存款、高管本机构存款、境外分支机构存款。
- 职责：收保费、风险监测、早期纠正、处置赔付。
- 风险处置：收购与承接、过桥银行、直接赔付；股东优先承担损失。
- 金融消费者八大权利：安全权、知情权、选择权、公平交易权、求偿权、受教育权、受尊重权、信息安全权。
- 纠纷路径：机构内部投诉→监管投诉→调解→仲裁/诉讼。
第12章 金融监管（金融脆弱性与金融危机）
- 金融脆弱性
- 狭义：银行业高负债，信贷资金使用偿还时间分离；
- 广义：全部融资领域风险积聚的高风险状态。风险是可能性；脆弱性是风险积聚的状态。
- 脆弱性理论
- 明斯基（企业视角）：抵补性企业（风险最低）、投机性、庞氏企业；经济繁荣孕育危机。
- 克瑞格安全边界说（银行信贷视角）；
- 索罗斯循环周期；多恩布什汇率超调。
- 金融危机90年代主要表现：货币危机。危害：机构倒闭、加重财政负担、信用紧缩、压制经济。
- 危机治理：注入流动性、机构国有化、降息、收购不良资产、存款担保、禁止裸卖空、国际协作、刺激财政。
- 金融监管理论：社会利益论、金融风险论、投资者保护论、管制供求论。
- 首要监管原则：依法监管。
- 国际监管组织：巴塞尔委员会（银行）；IOSCO证券；IAIS保险。
- 巴塞尔协议重点同第5章。
- 分行业监管重点
- 银行：准入、非现场、现场、资本流动性监管；
- 保险：偿付能力监管为核心；
- 证券：发行、信息披露、打击内幕交易市场操纵，投资者保护。
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